يختار ماريو غابيلي النقود لأسهم التصويت بارامونت قبل اندماج Skydance

اختار ماريو غابيلي ، رئيس مجلس إدارة شركة Gamco Investors ، الحصول على نقود في أسهم تصويت الشركة في Paramount Global كدمج Media Giant البالغ 8 مليارات دولار مع Skydance في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

ل 13D ملف من خلال لجنة الأوراق المالية والبورصة ، تملك شركة Gabelli 4.89 مليون سهم ، أو 12.03 ٪ من أسهم التصويت من الفئة A Paramount ، اعتبارًا من 5 مايو. حتى 31 يوليو ، قرر المساهمون اختيار النقد أو الأسهم في Paramount الجديدة.

بالإضافة إلى الأسهم ، كشفت Gabelli سابقًا عن ملكية ما يقرب من 900،000 في أسهم Paramount من الفئة B. ورفض متحدث باسم Gabelli التعليق خارج ملف Paramount 13D فيما يتعلق بملكية الشركة.

بموجب المعاملة على مرحلتين ، من المقرر أن تتحكم Skydance في الملاهي الوطنية للمساهمين Shari Redstone ، والتي تسيطر على 77.4 ٪ من الأسهم المشتركة من الفئة A Paramount وحوالي 9.5 ٪ من إجمالي أسهم الشركة قبل دمجها مع استوديوهات هوليوود.

ستوفر الصفقة 2.4 مليار دولار لـ Redstone ، و 4.5 مليار دولار للمساهمين من غير NAI Paramount و 1.5 مليار دولار إضافية من رأس المال الجديد ، مما يوفر سداد الديون وإعادة رسملة الميزانية العمومية للشركة.

تم منح المساهمين من الفئة A خيار اختيار الحصول على 23 دولارًا للسهم الواحد من النقد أو 1.5333 سهم من أسهم الفئة B في New Paramount ، بينما اختار المساهمون من الفئة B الحصول على 15 دولارًا للسهم الواحد أو سهم واحد من سهم للسهم الواحد. إذا تم اختيار السهم نقدًا (مما يقلل من النقد المطلوب إلى أقل من 4.3 مليار دولار) ، فقد ينمو النقد البالغ 1.5 مليار دولار في ميزانية Paramount إلى الحد الأقصى البالغ 3 مليارات دولار.

بناءً على سعر 23 دولار للسهم ، تبلغ قيمة أسهم تصويت غابيلي 112.6 مليون دولار.

يدير كونسورتيوم المستثمر في Skydance ، بما في ذلك Redbird Capital Partners وعائلة Ellison ، 70 ٪ من الأسهم المتميزة ولديه ملكية تصويت بنسبة 100 ٪ في New Paramount. تبلغ قيمة الشركة الإجمالية 28 مليار دولار ، حيث تبلغ قيمتها 4.755 مليار دولار.

بعد تعديلات على طلب الشركة لتحويل تراخيص البث المقدمة إلى لجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC) ، سيمنح رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي الجديد David Ellison الأب والأب الذي يديره Sayonara LLC. لاري إليسون ، المؤسس المشارك لأوراكل من خلال الصناديق القابلة للإلغاء ، تساوي إقبال الناخبين حوالي 35.5 ٪. وفي الوقت نفسه ، يمنح Elder Ellison’s Pinnacle Media NAI 64.5 ٪ من كل حق تصويت في إليسون الأصغر سنا.

بعد إقبال الناخبين ، يحق لـ David Ellison و Sayonara تعيين مديري عائلة Ellison لـ NAI و New Paramount. الشركة مجلس الإدارة الوارد ويشمل الرئيس التنفيذي لشركة Oracle Safra A. Catz ، وعضو مجلس إدارة Paramount الحالي باربرا بيرن ، ورئيس مجلس إدارة شركة باراماونت السابق والرئيس التنفيذي شيري لانسينغ.

تصحيح يرجى ملاحظة أن Sayonara ليس لديه “حق النقض أو حق التصويت الخاص أو الخاص” لـ NAI أو New Paramount نتيجة لحقوق التصويت للأقليات. وأضاف أنه يتم إجراء تغييرات على “من أجل الكفاءة وتوفير التكاليف في Paramount الجديد.”

عند الإغلاق ، سيتم تداول أسهم Paramount على NASDAQ تحت رمز Ticker الجديد ، PSKY.

تأتي خطوة Gabeli الأخيرة عندما يسأل “توزيع أكثر إنصافًا” من مدفوعات Redstone. وهو يعتقد أن Paramount ليس له قيمة في أي من أصول NAI بخلاف أهم الأسهم في صفقة Skydance ، وسيحصل على “قيمة أكبر بكثير” من 23 دولار للسهم الواحد المقدمة للمساهمين من الفئة A الأخرى.

قدم أولاً من قبل طلب الكتاب والسجل أنت تحاول تحديد القيمة الدقيقة لأسهم Redstone و NAI. سوف يخضع لاحقًا شكاوى رسمية بناءً على طلب القسم 220 بعد أن أخبر باراماونت محكمة ديلاوير رئيس الوزراء أنه رفض إنتاج بعض المستندات الإلكترونية التي تحتوي على اتصالات تعتبر “حاسمة” لجهوده. علاوة على ذلك ، هو تم تقديم عريضة إلى FCC نطلب من الوكالة تعليق مراجعات الاندماج كترخيص بث.

بعد المحاكمة ، قضى قاضي محكمة ولاية ديلاوير بأن صناديق غابيلي 25 “تمثل صناديق الاستثمار” لها أسباب موثوقة للاشتراك في الاحتيال “، لكنه توقف عن طلب باراماونت لتوفير وثائق إضافية. اعتبارًا من 31 كانون الثاني (يناير) ، أنشأ Paramount ما يقرب من 6000 صفحة من السجلات لطلب Gabelli الأول. اعتبارًا من 19 مارس ، تلقى ما يقرب من 10،000 من هذه الوثائق. وشمل ذلك محاضر مجلس الإدارة واللجنة ، ومواد المخرجين ووثائق الطلب العام.

تم متابعة جهود Gabelli ، التي تسمى Project Fishbowl ، نيابة عن أكثر من 700 عميل. بالإضافة إلى غابيلي ، منحت المحكمة سابقًا طلب مساهم بارز آخر ، نظام التقاعد لموظف رود آيلاندللحصول على الكتب والسجلات المتعلقة بتداول Skydance.